Cosan teve melhora nos resultados do 2º trimestre, segundo análise do Citi, antes de juros, impostos e depreciação, por Gabriel Barra.
A Cosan divulgou um prejuízo líquido de R$ 227,1 milhões no segundo trimestre, uma queda de 78% em relação ao ano anterior. O que os investidores podem esperar da Cosan nos próximos meses?
Os analistas estão de olho nas ações da Cosan, representadas pelo código CSAN3, após a divulgação do balanço financeiro. Será que é o momento certo para investir na Cosan? Acompanhe as recomendações do mercado.
Cosan: Resultados Melhores no Segundo Trimestre
O desempenho da Cosan no segundo trimestre deste ano surpreendeu positivamente, com uma melhora significativa no lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda) em relação ao ano anterior. O avanço foi impulsionado principalmente pelos resultados sólidos da Rumo e Compass, embora tenha sido parcialmente compensado pelos números mais baixos da Raízen e Radar. A empresa continua focada em melhorar sua alavancagem, o que tem sido bem recebido pelos investidores, de acordo com o Citi.
Analista Gabriel Barra Destaca Desempenho da Cosan
O analista Gabriel Barra, em seu relatório, ressalta que a Rumo teve um aumento significativo no Ebitda ajustado, impulsionado pelo aumento nas vendas e margens. Já a Compass registrou seu melhor Ebitda desde o início das operações do Terminal de Regaseificação de São Paulo, graças a um mix de vendas mais favorável de gás natural. Por outro lado, a Raízen viu seu Ebitda diminuir devido a menores vendas e preços de açúcar, apesar de uma melhoria na margem de mobilidade e no volume de vendas de etanol.
Redução do Prejuízo e Aumento da Alavancagem na Cosan
Barra destaca ainda que o prejuízo da Cosan diminuiu em relação ao ano anterior, graças a resultados financeiros mais favoráveis e à participação acionária na Vale. Além disso, a empresa recebeu dividendos mais altos no trimestre. No entanto, a alavancagem aumentou para 2,7 vezes, refletindo o acúmulo de estoques de açúcar e etanol pela Raízen.
Recomendações de Compra para Cosan
O Citi mantém a recomendação de compra para as ações da Cosan, com um preço-alvo de R$ 30. Enquanto isso, o Bradesco BBI reduziu seu preço-alvo de R$ 27 para R$ 23, mas ainda vê um potencial de alta de 70,2% em relação ao fechamento anterior. Os analistas destacam os resultados positivos do segundo trimestre, impulsionados pelos desempenhos da Rumo e Compass, bem como pela venda de participação na Vale.
Destaque para Geração de Caixa e Redução da Dívida
Os analistas do Bradesco BBI ressaltam que o Ebitda de R$ 5,48 bilhões da Cosan superou suas estimativas em 9%. Além disso, a geração de caixa de R$ 3,34 bilhões no período contribuiu para a redução da dívida líquida da empresa. A revisão no preço-alvo das ações reflete a expectativa de que o desconto em relação às controladas da Cosan diminua, especialmente se Compass e Moove forem negociadas no mercado.
Fonte: @ Valor Invest Globo
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