Se finalizada, compra International Paper por Suzano geraria receita superior a US$ 27 bilhões, aumentando sua operação. Porém, a internationalização, substituição executiva, oferta de aquisição implica terminos, pagamento em dinheiro, preço por ação, demora em publicar, possíveis barreiras, suspensão negociações. Valor mercado combinado: EV/Ebitda.
Em janeiro deste ano, ocorreu a declaração de Walter Schalka, CEO da Suzano, durante um evento, onde mencionou que a companhia estava iniciando um olhar mais atento para sua aquisição internacional. O anúncio de que o executivo seria substituído veio um mês depois, indicando que João Alberto Fernandez de Abreu, anteriormente CEO da Rumo, assumirá o cargo em julho. Assim, a gigante brasileira de papel e celulose pode estar se preparando para mudanças significativas em sua liderança.
Com a chegada do novo CEO, a expectativa é de que a Suzano acelere seus planos de compra de empresas estrangeiras, expandindo ainda mais sua presença global. Essa mudança de estratégia sinaliza uma nova fase para a companhia, que busca consolidar sua posição como uma das líderes do setor. A aquisição de novos negócios pode impulsionar o crescimento da empresa e fortalecer sua posição no mercado internacional.
Oferta da Suzano pela International Paper: Novos Rumos na Aquisição
Os planos de internacionalização da Suzano parecem prontos para decolar, como evidenciado por uma reportagem recente da agência Reuters, publicada em 6 de maio. De acordo com as fontes citadas pela agência, a Suzano teria feito uma oferta enorme de quase US$ 15 bilhões pela aquisição da International Paper. A proposta, feita verbalmente ao Conselho de Administração da empresa americana, sugere um pagamento em dinheiro de US$ 42 por ação.
No entanto, o mercado demonstra preocupação de que a Suzano possa oferecer um preço mais alto do que o divulgado. Um gestor de investimentos acionista da SUZB3 critica a demora da empresa em publicar informações relevantes sobre a transação. Enquanto isso, a agência Reuters aponta que há uma possibilidade de rejeição da oferta da Suzano.
Uma das razões para a possível negativa está ligada à condição da Suzano de suspender a aquisição da britânica DS Smith, anunciada em abril pela International Paper por US$ 7,2 bilhões. Se os obstáculos forem superados, o acordo será concretizado quatro anos após a venda das operações brasileiras da International Paper para a Klabin, por R$ 330 milhões.
Essa aquisição não só marcará a entrada da Suzano no segmento de embalagens e papelão ondulado, mas também criará um gigante no setor de papel, celulose e embalagens. Com base nas demonstrações financeiras de 2023, a receita combinada ultrapassaria os US$ 27 bilhões, com um volume de vendas integrado de 27,1 milhões de toneladas em embalagens.
Segundo dados da Levante Insider Corp, a nova empresa teria um Ebitda projetado entre R$ 30 bilhões (US$ 5,9 bilhões) e R$ 40 bilhões (US$ 7,9 bilhões), com uma negociação de EV/Ebitda de 6 vezes. Considerando as avaliações atuais, o valor de mercado combinado seria superior a US$ 26 bilhões.
Em termos de produção, o grupo ampliaria sua presença para 34 fábricas de celulose, papel e embalagens, com a International Paper contribuindo com mais 28 unidades. Além disso, adicionaria 200 unidades de conversão de caixas de papelão e 18 de reciclagem. A International Paper opera em mais de 10 países, atendendo a uma carteira de 21 mil clientes.
Atualmente, a Suzano possui representações internacionais na China, além de presença nos EUA, Suíça, Argentina e Áustria. Analistas do BTG expressam ceticismo e preocupação com a potencial aquisição. A hipotética obtenção de sinergias não é clara, mas o movimento seria uma estratégia de internacionalização da empresa.
Os primeiros movimentos do mercado em resposta à notícia foram contrastantes. Na B3, as ações da Suzano fecharam com queda de 12,27%, enquanto os papéis da International Paper encerraram a sessão em Nova York com alta de 5,20%. Este cenário promete ser apenas o começo de uma jornada empolgante na aquisição da International Paper pela Suzano.
Fonte: @ NEO FEED
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