Totvs pode comprar Linx, citando complementaridade nas ofertas de gestão e varejo, após disputa de quatro anos, para melhorar a carteira de Business e Performance em subsegmentos atendida.
Quatro anos após superar a concorrência acirrada com a Totvs pela Linx, a Stone agora busca um comprador para a empresa de softwares de gestão para o varejo. Essa movimentação foi antecipada, com exclusividade, pelo NeoFeed, em matéria publicada na quinta-feira, 12 de setembro. A empresa contratou o J.P. Morgan para liderar o processo de venda.
A Totvs, uma das principais empresas de tecnologia do país, foi derrotada na disputa pela Linx, mas agora a Stone enfrenta um novo desafio. A companhia busca um comprador para a empresa de softwares de gestão para o varejo, o que pode ser um passo estratégico para o negócio. A venda pode ser um divisor de águas para a Stone. A empresa espera encontrar um comprador que possa impulsionar o crescimento da empresa e expandir sua presença no mercado. O futuro da empresa depende dessa decisão.
A Totvs como Candidata a Comprar a Linx
A Totvs pode ser uma das empresas interessadas em adquirir a Linx, uma companhia de tecnologia que foi adquirida pela Stone por R$ 6,7 bilhões em 2020. Com o valor da Linx atualmente metade do que foi pago em 2020, a Totvs pode ter uma oportunidade de adquirir a empresa por um preço mais baixo. Essa possibilidade está movimentando o mercado e é o centro de dois relatórios publicados pelo Goldman Sachs e o Citi.
A Totvs é uma empresa de tecnologia que oferece soluções de gestão para empresas de varejo e outros setores. A Linx, por sua vez, é especializada em subsegmentos do varejo, como vestuário, fast-food, postos de gasolina, farmácias e concessionárias de automóveis. A Totvs pode aproveitar a especialização da Linx para expandir sua oferta e torná-la mais sofisticada.
O Potencial de Sinergias entre a Totvs e a Linx
O Goldman Sachs acredita que um acordo entre a Totvs e a Linx pode trazer sinergias na meta da Totvs de expandir seu portfólio de Business Performance. A Linx tem uma carteira de clientes de grande porte, que compõe em grande parte a carteira atendida pela Totvs. Além disso, a Linx tem uma especialização em subsegmentos do varejo que podem ser úteis para a Totvs.
A gestão da Totvs ressaltou na call de resultados do segundo trimestre que os racionais estratégicos para a oferta feita pela Linx em 2020 seguiam os mesmos. A empresa continua interessada em comprar um software de gestão que expandisse sua oferta. O Goldman Sachs relembrou alguns tópicos da oferta na época, incluindo a complementaridade de segmentos atendidos e a presença de executivos com passagens pela Linx na equipe da Totvs.
A Posição da Totvs e a Possibilidade de uma Oferta
A Totvs tem uma posição de caixa líquido de R$ 400 milhões e pode emitir uma dívida para pagar o acordo. O Citi projetou que, caso a empresa faça uma proposta pela Linx, sua alavancagem aumentaria para 1,6 vezes, o que parece ‘relativamente confortável’. As ações da Totvs estavam sendo negociadas com alta de 2,96% por causa da possibilidade de uma oferta pela Linx.
Fonte: @ NEO FEED
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